Ein Cap ist
eine vertragliche Vereinbarung einer Zinsobergrenze, der ein bestimmter Kapitalbetrag zugrunde liegt. Das Cap ist im
Breitband Zertifikat anzutreffen.
Der maximale Gewinn ist für Besitzer des Breitband Zertifikates begrenzt. Übersteigt der Referenzzinssatz an einem Festlegungstermin den Cap, so ist der Verkäufer verpflichtet, dem Käufer die Differenz zwischen diesem
Zinssatz und der Zinsobergrenze zu zahlen. Diese Zahlungen werden am Tag der Zinsperiode unter Berücksichtigung der Anzahl der Tage geleistet.
Der Verkäufer erhält vom Käufer des Caps eine Prämie. Diese Prämie ist entweder eine Einzelprämie oder aber ein regelmäßiger Zahlungsschritt.
Als Cap wird bei Zertifikaten
auch eine Obergrenze bezeichnet, bis zu der der Inhaber vom Emittenten am Gewinn des Basiswertes beteiligt wird.