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Der Begriff „Covenant“ wird aus dem Englischen ins Deutsche mit „Zusicherung“, „Vereinbarung“ oder „Verpflichtung“ übersetzt und hinsichtlich des Finanzwesens als Verpflichtungserklärung definiert.
Damit meint der Finanzexperte also eine Erklärung eines Unternehmens an die kreditgebende Bank, in der verschiedene Faktoren wie
- Verbot der Verschuldung bei Fremdbanken,
- Stellung von Sicherheiten,
- Informationspflichten,
- Veräußerungsverbote,
etc. festgelegt und vereinbart werden. Des Weiteren gibt das Unternehmen ein Versprechen bezüglich der Bilanzwerte ab, in dem es versichert,
- bestimmte Relationen einzuhalten,
- Werte verschiedener Bilanzposten innerhalb eines Rahmens zu belassen (= Cover Ratios),
- laufend Ergebniskennzahlen der Bank mitzuteilen,
etc. Sollte die Covenant nicht eingehalten werden, kann die Bank Konventionalstrafen gegenüber dem Unternehmen verhängen.
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