Demnach versteht man unter Futures eine vertragliche Verpflichtung, eine bestimmte Menge eines Basiswertes … … zu einem vertraglich vereinbarten Preis (Future-Preis)
… an einem bestimmten Termin (Fälligkeit; Liefertag bzw. Erfüllungstag)
… zu liefern (Short-Position) bzw.
… abzunehmen (Long-Position). Bei Fälligkeit des Futures erfolgt somit die Lieferung des Basiswertes sowie die Zahlung des Futures-Preises, sofern keine abweichende Vereinbarung getroffen wurde.
Dazu zählen beispielsweise: • Ausgleich gekaufter Kontrakte durch Verkauf gleicher Kontrakte
• Ausgleich verkaufter Kontrakte durch Kauf gleicher Kontrakte
Wenn diese Vereinbarungen getroffen wurden, bedeutet das, dass das Fututres-Geschäft glatt gestellt wird.
Die an einem Future beteiligten Grundpositionen sind: 1. Käufer eines Futures (Long Future Position)
2. Verkäufer eines Futures (Short Future Position)
Zudem gibt es die folgenden vier Varianten von Futures-Kontrakten: A) Zinstermingeschäfte (engl.: Interest Rate Futures) Basiswerte sind üblicherweise …
… fiktive Anleihe
… Geldmarktpapiere
… Termingelder
B) Aktienindextermingeschäfte (engl.: Stock Index Futures) Basiswerte sind üblicherweise …
…
Aktienindizes (z.B. DAX)
C) Devisentermingeschäft (engl.: Currency Futures) Basiswerte sind üblicherweise …
… Währungen (Devisen)
D) Edelmetalltermingeschäft (engl.: Precious Metal Futures) Basiswerte sind üblicherweise …
… Edelmetalle (z.B. Gold oder Silber)
