Diese Kreditvariante wird als eine sehr teure und risikoreiche Form angesehen. Die Zinsen werden über die gesamte Laufzeit hinweg nicht gezahlt, sondern laufen auf den Kreditbetrag auf. Zudem sind Payment-in-Kind-Kredite üblicherweise unbesichert bzw. nur mit als stark nachrangigen Sicherheiten gedeckt.

Die Vergabe solcher Payment-in-Kind-Kredite obliegt vor Allem entsprechenden CLO-Fonds (CLO = Collateralised Loan-Obligation) im Rahmen von Unternehmensübernahmen oder -fusionen. Um die eigenen liquiden Bestände zu schonen, zahlen Unternehmen ihre Verbindlichkeiten mit Hilfe neuer Verbindlichkeiten.