Asset Backed Securities

Was sind Asset Backed Securities (ABS)?

Asset Backed Securities (ABS) sind Wertpapiere, die auf einem Pool von Vermögenswerten (Assets) basieren. Diese Assets werden von Investoren gekauft, um sich eine regelmäßige Cashflow-Rendite zu sichern. Sie können aus verschiedenen Arten von Vermögenswerten bestehen, z.B. Kredite, Hypotheken, Leasing- oder Mietverträge oder auch anderen finanziellen Anlagen. ABS werden auch als Schuldverschreibungen bezeichnet, da sie vom Schuldner (dem Asset-Sponsor) herausgegeben werden.

Wie funktionieren Asset Backed Securities?

ABS funktionieren grundsätzlich ähnlich wie Hypothekenpfandbriefe, aber es gibt einige wichtige Unterschiede. ABS sind hoch strukturierte Anlagen, die auf einem Pool von Vermögenswerten basieren, wie z.B. Krediten oder Hypotheken. Der Sponsor des ABS verkauft die Assets an Investoren, die sich eine regelmäßige Cashflow-Rendite erwarten. Der Sponsor erhält dann die Erlöse aus dem Verkauf der Assets, die er dann an die Investoren als Zahlungen aus der Cashflow-Rendite zurückzahlt. Der Sponsor ist auch dafür verantwortlich, dass die Assets kontinuierlich verwaltet und gewartet werden, um sicherzustellen, dass der Cashflow für die Investoren bestmöglich generiert wird.

Sind Asset Backed Securities attraktiv?

Asset Backed Securities sind für Investoren attraktiv, da sie einen regelmäßigen Cashflow mit einem vergleichsweise geringen Risiko liefern. Da die Assets regelmäßig überwacht und gewartet werden, ist das ABS-Investment relativ sicher und stabil. ABS bieten Investoren auch eine gute Diversifizierung, da sie in einem Pool von Assets investieren, die aus verschiedenen Branchen und Regionen stammen können.

Welche Risiken sind mit Asset Backed Securities verbunden?

Obwohl ABS relativ sicher sind, gibt es einige Risiken, die man beachten muss. Zum Beispiel können sich die Kreditqualität der Assets, auf denen das ABS basiert, verschlechtern, was zu einer geringeren Cashflow-Rendite führen kann. Darüber hinaus können negative Wirtschaftsbedingungen dazu führen, dass die Investoren in den Pool aufgenommene Assets schlechter abschneiden als erwartet, was zu einem geringeren Cashflow führt.

Welche Vorteile bieten Asset Backed Securities?

Asset Backed Securities bieten Investoren eine regelmäßige Cashflow-Rendite mit einem vergleichsweise geringen Risiko. ABS sind auch eine gute Möglichkeit, in einen diversifizierten Pool an Assets zu investieren, da sie aus verschiedenen Branchen und Regionen stammen können. ABS sind auch steuerlich vorteilhaft, da sie nur eine geringe Steuerlast auf die erzielten Einkünfte erfordern.

Fazit

Asset Backed Securities sind eine attraktive Anlageform, die Investoren eine regelmäßige Cashflow-Rendite und eine gute Diversifizierung bietet. ABS sind auch steuerlich vorteilhaft, da sie nur eine geringe Steuerlast auf die erzielten Einkünfte erfordern. Allerdings sollten Investoren die Risiken, die mit ABS verbunden sind, beachten, bevor sie in ein ABS-Investment einsteigen.

FAQ

Was sind Asset Backed Securities (ABS)?

Asset Backed Securities (ABS) sind Wertpapiere, die auf einem oder mehreren Assets, wie z.B. Krediten, Kreditforderungen oder anderen Vermögenswerten, basieren.

Welche Arten von Asset Backed Securities gibt es?

Es gibt verschiedene Arten von Asset Backed Securities, einschließlich Mortgage Backed Securities (MBS), Automobile Loan Backed Securities (ALBS), Student Loan Backed Securities (SLBS) und Credit Card Backed Securities (CCBS).

Wie funktioniert der Handel mit Asset Backed Securities?

Der Handel mit Asset Backed Securities erfolgt über öffentliche Börsen oder OTC-Märkte. Investoren können direkt in ABS investieren oder sich über eine Bank oder einen Broker an einem ABS-Fonds beteiligen.

Was sind die Vorteile von Asset Backed Securities?

Asset Backed Securities bieten Investoren eine Reihe von Vorteilen, einschließlich einer Ertragsquelle, die nicht von den Börsenmärkten abhängig ist, einer breiteren Diversifizierung des Portfolios und der Möglichkeit, Kreditrisiken zu verringern.

Welche Risiken sind mit Asset Backed Securities verbunden?

Asset Backed Securities sind mit einigen Risiken verbunden, einschließlich Kreditrisiko, Zinsänderungsrisiko und Marktrisiko.

Welche Art von Investoren können von Asset Backed Securities profitieren?

Asset Backed Securities können Investoren jeder Größe und jeder Risikobereitschaft nutzen. Sie sind besonders attraktiv für Investoren, die ein geringes Risiko bei einer gleichzeitig höheren Rendite suchen.

Wie wird Asset Backed Securities bewertet?

Asset Backed Securities werden mit einer Vielzahl von Methoden bewertet, einschließlich des Discounted Cash Flow (DCF), des Relative Value Analysis (RVA) und des Internal Rate of Return (IRR).

Welche Steuervorteile können Investoren durch Asset Backed Securities erhalten?

Investoren können durch Investitionen in Asset Backed Securities steuerliche Vorteile erhalten, indem sie den Gewinn aus dem Handel mit diesen Wertpapieren als Kapitalgewinne besteuern.

Welche Rolle spielt die Ratingagentur bei der Bewertung von Asset Backed Securities?

Ratingagenturen bewerten Asset Backed Securities, indem sie dem Wertpapier eine Kreditwürdigkeitsnote zuweisen. Diese Note kann Investoren dabei helfen, die Bonität des Wertpapiers und somit das Risiko einzuschätzen.

Welche Regulierungsbehörden kontrollieren den Verkauf von Asset Backed Securities?

Der Verkauf von Asset Backed Securities wird vom U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) und von anderen staatlichen und lokalen Regulierungsbehörden kontrolliert.